Wskaźnik Sharpe’a
Wskaźnik Sharpe’a (współczynnik Sharpe’a, indeks Sharpe’a, ang. Sharpe ratio) – wskaźnik pozwalający ocenić wysokość „premii” uzyskiwanej z danego portfela inwestycyjnego przez inwestora w stosunku do poniesionego ryzyka; im wyższy jest ten czynnik, tym korzystniejsze dla inwestora otwarcie pozycji przy tym samym ryzyku.
Definicja[edytuj | edytuj kod]
Współczynnik obliczany jest według wzoru:
gdzie:
- – współczynnik Sharpe’a,
- – średnia stopa zwrotu portfela w danym okresie,
- – średnia stopa zwrotu wolna od ryzyka w danym okresie,
- – odchylenie standardowe stopy zwrotu portfela w danym okresie.
Zastosowanie[edytuj | edytuj kod]
Zastosowanie wskaźnika umożliwia porównanie portfeli inwestycyjnych o różnych stopach zwrotu oraz o różnych poziomach ryzyka. Wskaźnik ten normalizuje uzyskane wyniki.
Wartość współczynnika[edytuj | edytuj kod]
Portfele o wyższej wartości współczynnika Sharpe’a – uzyskują większe stopy zwrotu przy takim samym poziomie ryzyka.
Ujemna wartość wskaźnika oznacza iż portfel osiągnął stopę zwrotu niższą niż stopa wolna od ryzyka.
Zobacz też[edytuj | edytuj kod]
Bibliografia[edytuj | edytuj kod]
- Robert Patterson: Kompendium terminów z zakresu finansów po polsku i po angielsku. Kraków: Wydawnictwo Zielona Sowa Sp. z o.o., tom III S-Ż, 2011, s. 151–152. ISBN 978-83-7623-839-5.